事业概念前5个月险资向私募股权基金注资近300亿元 5月份中国平安人寿保险出资额居首位

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事业概念　　本报记者冷翠华

　　据新华社6月10日消息，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深(👑)化改革创新扩大开放的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确提出，支持保险资金依法合规投资在深圳发起设立的主要投向特定领域的私募股权投资基金和创业投资基金（以下统称“私募股权基金”）。

　　这是政策支持险资设立私募股权基金的最新例证。近年来，在政策支持、险资资产配置需求等因素影响下，险资机构持续活跃于私募股权投资领域。根(💷)据执中ZERONE数据统计，今年前(🕎)5个月，险资机构作为LP（有限合伙人）共向私募股权基金出资289.71亿元。业内人士认(🕍)为，在多种因素影响下，未来险资的私募股权投资规模有望继续增加。

　　特定领域或得到更多支持

事业概念　　为引导险资等长期资金进行长期投资，今年以来，已有多项支持险资进行私募股权投资的政策陆续发布。

事业概念　　对外经济贸易大学创新(🕜)与风险管理(🥩)研究中心副主任龙格对《证券日报》记者分析说，《意见》里的“投向特定领域”预计主(⬅)要是国家大力支持的战略性新兴产业和硬科技领域。险资可能获得的支持包括风险因子优惠、推动险资在深圳设立专项产业基(😺)金群并享受地方政策协同等。这些支(🔪)持举措有望加速深圳“双万”格局的形成——万亿(😘)元级“20+8”产业基金群、(😮)经备案的股权投资及(🎧)创业投资基金数量突破1万家（只）。

事业概念　　事实上，深圳在政府与险资机构合作共设基金方面已经做出了尝试。去年，深圳市引导基金公司与太平保险集团以市场化方式合作共设股权投(🔱)资基金，平安人寿与深圳市政府合作设立重大项目(📟)投资基金(🚳)，2只基金都采用双GP（普通合伙(🥟)人）模式，并采取“直投+母基金”的形式，将(📪)绝大部分可投金额投向深圳市重点基础设施项目或深圳市的重大产业项(📙)目。

　　近年来，部分地方以政府引导(⬜)基金为桥梁，主动引入险资等长期资金共同(🍂)进行投资。广东凯利资本管理有限公司总(🍩)裁张令佳对《证券日报》记者表示，这种模式下，地方政府引入了(💧)具有专业投资能力的保险长期资金，提高了财政资金的利用效率；险资与政府合作，可能在税收等后续政策上能够获得地方扶持。这种模式必然会扩围。

　　同时，根据国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）4月8日印发的(🏖)《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，保险公司(🚥)投资单一创业(🎴)投资基金的账面余额占该基金实缴规模的比例不得高于(🔜)30%。对此，张令佳表示，适度放松险资对创投基金投资集中度的要求，加大了市场主体的自由度和灵活性，提高了风险偏好。这既可以避免(💭)过于分散的无效配置，又能加快创投基金管理人的市场化淘汰过程，做大做强头部管理人，更有效地实现运营专业化。

事业概念　　同时，4月份金融监管总局发布的《关于(👰)保险资金未上市企业重大股权投资有关事项的通知》，对险资投资未上市企业新增“科技”“大数据产业”等与保险业务相关的战略产业和新兴行业，引导保险资金加(🧔)大对国家战略性新(🌯)兴产业的投资力度。

　　3月(💢)份，金融监管总局办公厅发布的《关于进一步扩(🚍)大金融资产投资公司股权(🥛)投资试点的通知》明确，支持保险资金依法合规投资金融资产投资公司通过附属(🔺)机构发行的私募股权投资基金、金融资产投资公司(📿)发行的债券或者参股(🛺)金融资产投资公司，拓宽股权投资试点资金来源。

　　同时，业内人士认为，今年的私募股权基金退出渠道也更为畅通，包括探索份额转(📉)让、港股IPO活跃等(🥦)，都使得私募股权基金面临的市场环境好转。

事业概念　　设立多只私募股权基金

　(🏎)　政策支持是险资活跃在(🍯)私募股权投资领域的重要原因，同时，从险资自身资产配置需求来看，在市场利率持续下行背景下，险资通过私募股权基金进行长期投资，是非常重要的资产配置方式。政策支(⏭)持叠加险资机构需求，促使险资活跃在(🏄)私募股权投资领域。

事业概念　(🖼)　从私募股权投资来看(✖)，LP向私募股权基金出资，意味着LP按照基(🍑)金合同的约定，将资金支付到基金账户中，标志着基金的资金已到位。LP的出资情况在一定程度上反映投资方在私募股权投资领域的活跃程度。

事业概念　　执中ZERONE数据显示，5月份，金融(💊)机构共向(😕)私募(🚄)股权基金出资213.05亿元，其中，保险业出资104.5亿元，占比49%；银行业机构出资64.91亿元，占比30%。

事业概念　　具体来看，5月份中国平安人寿保险以90亿元出资额居首位，其中，向平安资本管理的上海平汇胜海私募投资基金合伙企业（有限合伙）和海南平泰横海私募股权投资基(🐈)金合伙企业(🏉)（有限合伙）各出资30亿元；向平安基础产业投资基金管理的平安产投新能源股权投资（嘉兴）合伙企业（有限合伙）出资30亿元。同(😘)时，平安产险、友邦人寿、泰康人寿以及复星保德信人寿在5月份都向私募股权基金出资。

　　从今年前5个月来看，险资机构作为LP共向私募股权基金出资289.71亿元，处于较高水平。

事业概念　　除积(🌑)极出资外，今年保险公司还积极设立多只私募股权基金。其(🎮)中，中国太保设立总规模达300亿元的太保战新并购基金，引发业内关注。中国太保相关负责人对记者表示，该基金聚焦上海(🌇)国资国企改革和现代化产业体(🐶)系建设的重点领域，推动上海战略性新兴产业加快发展和重点产业强(💷)链补链，打造以“长期资本+并购整合+资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。

　　同时，今年4月份，中国太保公告称，太保寿险与上海科(♉)创、国际集团等7家公司共同签订上海科创三期基金(👉)合伙协议，拟设立上海科创三(✴)期基金。太保寿险作为LP将对上海科创三期基金(🛫)认缴出资8亿元。投资方向上，该基金聚焦战略性新兴产业和高新技术产业，重点关注新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等领域。

　　(🎢)此外，5月9日，人保资本、中意资产、中诚资本共同出资设立北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙），出资额达130.01亿元。

　　整体来看，近年来保险机构积极探索股权投资，其中既有政策引导险资助力实体经济发展的原因，也有利率下行背景下险资配置策略优化的因素。业内人士认为，未来，随着保险资金规模的不断扩大和对私募股权投资的(⏭)日益重视，保险私募股权基金的规模有望继(💧)续增长，将在(🚪)支持实体经济发展、推动产业升级等方面发挥更大作用。